人民幣貶值，你是不是該去換成美元？
轉自微信公眾號 每日經濟新聞
導讀：美元升值，那把人民幣換成美元，不就可以坐等升值賺錢瞭？但實際情況是，這樣的折騰可能並沒有什麼卵用：因為美元可投資的項目普遍收益率不高，甚至大幅虧損。
1.美元理財產品:美元升值3%以上才劃算
去年12月和2016年第一周，銀行美元理財產品發行量都呈增長的狀態。銀率網數據庫統計顯示，去年12月外幣理財產品累計發售119款，較上月增加14款，其中美元理財產品發行82款，較上月增加11款。而且，上周外幣理財產品總計發行18款，其中美元理財產品，共發行15款，占據比例達83%。
除發行數量之外，銀行美元理財產品的收益率也略有上升。
根據銀率網數據庫統計顯示，去年12月人民幣理財產品平均預期收益率較11月下降0.01個百分點；而美元理財產品的平均預期收益率較上一個月增加0.15個百分點。銀率網表示，人民幣銀行理財產品整體下跌趨勢不變，但跌幅比2015年下半年會有所收窄。
盡管人民幣理財產品收益率有所下降，但仍遠高於美元理財產品。
據銀率網數據庫統計，2015年12月，人民幣理財產品平均預期收益率為4.35%；美元理財產品的平均預期收益率則僅為1.65%。上周人民幣非結構性產品平均預期收益為4.32%，美元理財產品則為1.87%。
《每日經濟新聞》（微信號：nbdnews）記者查閱幾傢銀行網站也發現，銀行同期限的人民幣理財產品收益率要高的多，比如中行同期限的人民幣理財產品預期收益率為4.3%，而外幣理財產品則為2.70%；建行的人民幣理財產品收益率大多在4%左右，而美元理財產品基本在1%及以下。
值得註意的是，近來不少消費者都在積極購匯購買以美元結算的理財產品。對此，融360理財分析師劉銀平在接受記者采訪時指出，目前中國市場利率仍遠高於美國，這一現象在未來相當長一段時間內都不會發生改變。因此，普通老百姓不要因為美元升值就盲目把人民幣兌換成美元去理財，這樣得不償失。
銀率網分析師閆自傑亦表示，對於普通老百姓來說，兌換美元後投資渠道比較單一，主要是外幣存款和美元理財產品，其收益都遠低於同期人民幣存款和理財，隻有美元的升值空間大於人民幣和美元理財的收益差，兌換美元並投資美元理財才合算。
記者簡單計算兩類產品的收益差，加上換匯中銀行買入、賣出的差價，上述收益差約在3%左右。這意味著，在產品存續期內，美元對人民幣升值3%左右才能持平，超過這一幅度換匯理財才有利可圖。
數據顯示，過去一年，美元對人民升值約6.6%。近期這一趨勢有所加強，不過中長期來看，美元對人民幣升值的幅度，尚存在不確定性。
2.美元存款：如果沒中長期用途，換匯要謹慎
盡管2015年人民銀行數次下調存款基準利率，但與美元、港元等貨幣相比，人民幣存款利率仍然較高。
以中國銀行為例，其人民幣活期存款年利率0.3%，而美元活期存款利率僅為0.05%。一年期人民幣存款利率1.75%，美元存款利率0.75%，利差達到1個百分點。
而工商銀行、建設銀行、農業銀行的一年期人民幣存款利率也為1.75%，但美元存款利率則定為0.8%，利差為0.95個百分點。
一位銀行理財顧問對記者表示，美元兌人民幣匯率牌價每天都在變化，並且未來可能波動幅度也較大，如果沒有明確的長期用途，比如海外留學置業的話，選擇中長期的美元存款作為一種投資手段仍然存在一定換匯風險。
此外，港元存款利率更是低於同期限美元存款，工、農、中、建行的港元存款一年期利率均為0.7%，與一年期人民幣存款利率存在1.05個百分點的利差，近期港元對人民幣也有所升值。上述理財顧問認為，近期有到香港大筆購物的居民可以適當兌換港元，但近期人民幣走勢尚未穩定，不必大量囤積。
3.投資QDII：浮虧居多 可關註歐洲、日本
《每日經濟新聞》記者（微信號：nbdnews）通過梳理多傢銀行仍在續存期的QDII(合格境內投資者，即可以投資國外股票等市場的國內機構)基金產品發現，與美國股票個人信貸增貸信貸年息相關聯的基金不少處於浮虧狀態。
以“美盛環球基金系列-美盛凱利靈活入息基金 ”為例，該基金近六個月和近一年的累積回報分別為-4.66％、-10.35％； “富蘭克林美國中小型公司增長基金”成立於2000年12月29日，五年累計年化收益7.77%，近一年年化收益-10.63%。
市場人士指出，雖然他並不認為加息代表的是美國的牛市結束，但可以比較明確的是美國股市的漲幅已經進入到瞭下半場。在未來一段時間內，美國股票的回報率相對於其他市場會比較落後。
不僅美股資產表現不佳，大宗商品QDII的凈值也“跌跌不休”。以“施羅德另類投資方略－施羅德金屬基金”為例，其近六個月和近一年的累計回報分別為-28.73%和-21.76%； “貝萊德全球基金-世界礦業基金 ”近六個月和近一年累計回報分別為-10.10%和-24.58%。
與美股、大宗商品等基金普遍浮虧不同的是，近年來歐洲、日本等實施量化寬松政策的國傢股市表現優異。渣打中國財富管理部投資策略總監王昕傑接受記者采訪時表示，在未來一段時間美國股票的報酬率相對於其他市場的報酬率相對比較落後。盡管仍是看好股票市場，但重點會放在還有持續經濟刺激、量化寬松的區域市場，比如說歐洲或日本。
如“貝萊德全球基金-歐洲基金”，該基金近一年累計回報為21.12%，五年來累計回報為88.46%； “施羅德環球基金新北五股房貸系列-歐洲小型公司基金”近一年累計回報為19.83%，五年來累計回報為122.97%。
“需要註意的是，歐洲目前仍有做量化寬松規模的空間，所以匯率下跌的空間也比較大。” 王昕傑指出，投資人在投資歐洲市場之前要留意相關匯率風險。
王昕傑同時稱，目前日元已經貶到瞭相對合理的空間，進一步下跌的空間不大。此外，在實施量寬過程中，日本政府會買入日本股市的ETF，因此未來一段時間日本股市受到政策支撐的情況比較明顯。以“施羅德環球基金系列-日本股票基金 ”為例，該基金近一年累計收益為34.98%；五年來累計收益為95.99%。
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